Financial Planning and Services

Published: 2017-12-05 10:08:02
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B
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Categories: 
University/College: 
Vanderbilt University
Type of paper: 
Essay
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Organizational progress is one of the major goals of any institution set up for businessThe management of financial resources and proper decision making is one of the most efficient ways through which such an enterprise can obtain progress.  Every organization aims to have increased profit margins and improve the quality of their company through continued sustainable practiceThe proper management of the financial aspect of the company can ensure that these goals are metThis paper is a review of financial management practices including sources of finance to determine proper practice in the fieldA number of case studies are analyzed for the adequate answering of these questions.
Financial Planning - Sources of Finance
There are different types of finance available for businesses depending on the needs of the organization at the timeEquity or debt financing is available because of the variety of needs in a company depending on its size and finance structureIn the case of financial needs in the companythere can be internal or external forms of financeDifferent methods are available for financingnamely short-term and long-term finance sources.
Short-term financing have three main forms of financingnamely overdraftsfactoring and trade credits (Douglas2010). Overdrafts are financial provisions where the firm can take out more money from the bank than they have as a form of short-term finance in expectation of incomes to the companyThe intention of such overdrafts is that the company should be able to pay back shortly – thus the label short-term financeTrade credits are forms of short-term finance where the company will take out goods on credit in view of gaining an advantage to supply and pay back the debt (Hill2013). The supplier will have to wait for a few days before payment for the goods delivered is processedFactoringon the other handis writing an invoice to the company in arrears of payment to request full payment of all money due as opposed to waiting for one month to process payments for such large transactionsFor this particular casethe company expecting payment can factor in such payments instead of waiting the full 28 days for the processing of payment.
Long-term finance plans are also available to the institution in the form of leasesgrants and stakeholder contributionsAn example of such a lease is a debentureIn this instancethe company obtains a loan which has a very long repayment periodEncumbrances from the loan are normally calculated and deducted from revenues before taxes are paidFor exampleif a university should obtain a debenture for the refurbishment of its facilitiesthese repayments will be deducted from revenues before taxes are paid to the governmentOther forms of leases include the long-term payment of assets that the company is making use of including landsvehiclesand other forms of chattel owned by the organizationGrants are finance sources offered to non-governmental organizations and other forms of government agencies for dealing with social ills such as unemploymentcrime and so onMost grants are normally not repaidThey are given as financial boosts to such organizations for the improvement of service (IASB2007).
Monetary policies are a commonplace phrase in the economic environmentIt denies the actions that particular regions take in a bid to control the flow of money in that region and avoid issues such as inflation to promote economic growth (Deal Flow2014). Planning an organization financially is key to the positive risk avoidance for institutions for adversities that may face itRising economic crises that are global in nature show the need for the company to organize itself financially in different ways in order to avoid the possibilities of liquidation or shutting down operations (BBC UK2014). Cash managementprioritization and business planning for the long term are some factors necessitating planning for enterprises and organizationsIn the face of prevailing financial trendsthere is also a need for planning as an enterprise anticipates diverse economic situations that may rock the financial sector of the companyFinancial planning finally ensures that there can be progress measurement in terms of revenues and other forms of income that the company obtains.
As suchit is important to consider that the different kinds of financing methods are attached with different costs and liabilitiesFor examplethe cost of obtaining finance from equity is often higher than that of obtaining finance from debtsThis means that loans and debentures are always better placed for both risk and repayment as opposed to short-term finance methodsThis could be because of a range of factors including the fact that the longer repayment periods offer diversified risk portfolios and evenly-spread financial risk to the lenderFurthermorelong-term debts are mostly used for value-adding practices to the company including the acquisition of asserts (Boundless2013). On the other handshort-term financing methods are often used for the purpose of running daily operationsand may not yield as much returns on investment as would long-term initiativesEquity is a deductible expenseAs suchequity financing may increase hurdle rates in the course of creating offsets for reduction of cash flowsThis means that there is higher risk attached to the engagement of equityInstitutions receive loans (otherwise known as debenturesat an interest rateThis is the cost associated with such long term financing methodsShort-term methodshowevermay not have costs attached to them as financiers will be willing to remove additional costs so long as the repayment date is observedHowevera company that takes on more aggressive pursuits in their quick business may overload on short-term finances and increase company risk when such an enterprise engages in businessIn additionlate payments made for short-term finance cause miscellaneous costs that the company is taking on to increase.

Months

Cash Sales

Cash Inflows

Credit Purchases

Cash outflow

Expense

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Cumulative Difference (Discounted)

 

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210


The following shows the budget for the Heath LimitedThis shows that within the first month and at the current prices being given by the companythere is going to be a return on the investment that has been set aside in this projectInformation from the sale show that there is a good investment for this particular saleThe break-even point will be at the second month where the business is expected to now become profitable after the investment that the company had made comes back to themThe Heath is thus a deficit as it shows very high performance in a very short period of timeIt is thus necessary that the company deals with the deficit in the most appropriate wayThis is under the consideration that the company is supplying goods that are moving very fast and may face higher demand than supply in futureOrdering items on better estimates could be a way of dealing with the possibility of a deficitThis ensures that the number of items being delivered is equal to the need that is present with the population at the timeThe company can thus ensure that there are higher sales to meet the customer demands for the products being supplied.
Furthermorea diversified range of products and services can help the company remain on top of the supply chain efficiencyThis is through ensuring that there can be a wide variety of the goods that are most widely boughtThis means that when one brand of goods is out of stockthe alternative can be used to continue conducting business for the sake of checking the supply chain.
Conclusion
Financial planning presents an integral part of management for any enterpriseAs seen abovefinancial planning can be used to determine the kind of approach a business can use in the sales of its productsFurthermorethe different types of financial props that are available have been found for their different kinds of advantages and disadvantages in the course of business practiceOrganizations should thus find the necessity to implement financial planning for the sake of catering for their sustainable futures in the marketplace.

References
BBC UK. (2014). Sources of FinanceRetrieved March 142016from BBC UKhttp://www.bbc.co.uk/schools/gcsebitesize/business/finance/sourcesoffinancerev2.shtml
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DouglasK. (2010). Taking Action to Close the Nursing-Finance GapLearning from SuccessRetrieved February 122016from Nursing Economicshttps://www.nursingeconomics.net/necfiles/staffingUnleashed/su_JA10.pdf
HillB. (2013). The Importance of a Financial Plan for a Small BusinessRetrieved March 142016from Small Business Chronwww.smallbusiness.chron.com/importnace-financial-plan-small-business-4713.html
IASB. (2007). Conceptual Framework for Financial Reporting 2010Retrieved March 142016from IASBhttp://www.iasplus.com/en/standards/other/framework

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